保険の実質利回りの計算のやり方

多くの方が　保険のパンフレット等に書かれている予定利回りで、払った保険料全額が運用されると　思ってらっしゃると思います。例えば　3.5%と書かれていて、毎月一万円払っていたら、その全額が3.5%で満期までに運用されると。

実は違うんです。その保険料から、諸手数料や経費（合計払った保険料の３割以上）と保険（保障）部分があれば、それらの金額を引いた残りのお金の運用利回りが 3.5% なんです。払った保険料全額に対するものを　実質利回りと言います。金融庁も「誤解を与える恐れが強い」として、両方併記するように　既に強く指導を始めてます。

一部では　併記が始まっていて、実質利回りは　大概予定利回りの半分以下です（3.5%だったら　1.7%以下）。しかも　近年の保険は　国内の低金利を反映して、豪ドル等の外貨建てがほとんどです。遠い将来の為替リスクを負うことになります。満期時に円安だったら万々歳ですが、円高だったら　最悪元本割れもありえます。「円高だったら、円安になるまで　外貨で置いておけます」なんて、お気楽な事を言われるかも知れませんが、５年以上とか生きている間に　戻らない事だってありえます。

実質利回りは、毎月払いや年払いの場合、下記サイトの「目標額を達成するための利回りを計算する」タブで計算できます。
かんたん10秒で！　積立シュミレーション　新生銀行

毎月の保険料を「毎月の積立金額」に（小数点も入ります）、支払い期間を「積立期間」、満期にもらえるお金を「目標金額」に入れれば　いいのです。年払いだったら、12で割った数字を「毎月の積立金額」に入れれば、そんなに大きな誤差は　ありません。

一括払いの場合は、簡単です。下記式で計算できます。「^」はべき乗の意味です。エクセル等にこのまま入力すれば、計算できます。

（満期にもらえるお金／一括払い総額）^（１／満期までの年数）　：例えば1.017と出れば　年平均利回りは1.7%です

利回りが高ければ、リスクを冒してもいいと思います。ですが　2.0%程度以下の低利回りで、そんなリスクを　負う必要は全然ないと　私は思います。それに　見かけ高利回りに見せるために　大概豪ドル等高金利通貨を使います。高金利と言う事は　インフレ傾向で、長期的には為替は必ず下落します。なので国内金利と大差なくなると　言われています。（保険を設計する人は　よくご存じです。ですが　見かけの利回りが低いと　売れないので、あえて高金利通貨を使います）

また　ドルやユーロ以外の、国際通貨でないものは、両替手数料もかなり割高です。往復で効くので　かえって不利です。もし　本当に有利なら、超低金利で運用先に困っている　国内の銀行や、債券の機関投資家等が　殺到する筈です。常識なので　ほとんど買いません（一部　分散やリスクヘッジで保有する事は　ありえますが）。

預貯金なら　いつでも元本割れせずに、下せます。ですが　保険は、早期に解約すると元本割れです。満期前なら、その低い実質利回りさえ　下回ります。終身保険の約７割の方が、損を承知で途中解約するそうです。勤め先の倒産　解雇や離婚等、色々あるためだと　思われます。